The impact of global platforms on media competition and on the results of European communication companies

Abstract

The market value and capitalization of traditional media companies have dropped dramatically in the last five years. This is due to the evolution of digital platforms and the emergence of global communications mega-corporations that have since absorbed the distribution of new information and entertainment content. It is also a consequence of the aggregation of value-added services generated through incessant innovation. Communications mega-corporations, the GAFANs (Google, Amazon, Facebook, Apple and Netflix), and audiovisual and telecommunications platforms reached market capitalizations ranging from 56% to 170% in the last five years (2012-17) respectively, whilst those of traditional media did not exceed 75 percent. Asymmetries on competition regulations against traditional media and the political alarm ignited by the so-called fake news or scandals due to the mishandling of users data awakened the European states and the EU about the urgency of filling the legal gap existing around the development of such platforms, particularly in order to demand rules and responsibilities comparable to those that apply to editorial groups.

La cotización y capitalización de las empresas de medios tradicionales se ha hundido en los últimos cinco años ante la evolución de las plataformas digitales y la conformación de mega grupos globales de comunicación que absorben la distribución de los nuevos contenidos informativos y de entretenimiento, así como la agregación de los servicios de valor añadido generados a través de su incesante innovación. Los mega grupos de comunicación, los GAFAN (Google, Amazon, Facebook, Apple y Netflix), y las plataformas de audiovisual y telecomunicaciones lograron en los últimos cinco años (2012-17) capitalizaciones de entre el 560 y el 170% respectivamente, frente a las de los medios tradicionales, que no pasaron del 75 por ciento. La asimetría de la regulación de la competencia frente a los medios tradicionales y la alarma política provocada por las fake news o los escándalos del uso impropio de datos de los usuarios despertó a los estados europeos y a la propia UE sobre la urgencia de llenar el vacío legal sobre el desarrollo de las plataformas para exigirles reglas de juego y responsabilidades como a los grupos editoriales.