Monge, M. (Manuel)

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2017 - 20202

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    The lithium industry and analysis of the beta term structure of oil companies
    (MDPI AG, 2020) Monge, M. (Manuel); Gil-Alana, L.A. (Luis A.)
    According to a statement made in the BP Energy Outlook report in 2017, most of the world’s liquid fuel (petroleum) is being consumed by the transportation industry. The mechanisms used to stimulate changes in the energy markets are affected by government policies that act in more ambitious ways than purely market-driven forces; different governments have promoted incentives involving electric mobility, especially in urban areas. The substitution for crude oil by renewable energy inputs in the transport sector is a major concern for oil producers. Among the different types of clean energies, lithium (Li) is currently assuming an increasingly strategic role. The goals of this paper are two-fold: First, we study the dynamics of the lithium industry and then the beta risk behavior of the 10 largest oil companies in the world for the time period between 11 February 2008 and 10 January 2019. We use an approach based on the continuous wavelet transform (CWT) method. The results indicate that there is a period of dependence between late 2013 and 2016 that occurs in the long-run frequencies of between 32 and 198 days for all cases, except for in the case of PetroChina, thereby demonstrating that the beta term is time-varying. We also find evidence that the beta term reflects and advances oil companies’ responsiveness to movements in the lithium market. In the second part of the paper, we study the dynamics of the beta series by using long-run dependence approaches. The results indicate that the betas are highly persistent, with the order of integration found to be significantly above 1 in all cases.
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    Frequency and time frequency domain methods in the Oil market analysis
    (2017-12-05) Monge, M. (Manuel); Gil-Alana, L.A. (Luis A.); Pérez-de-Gracia, F. (Fernando)
    Los cuatro trabajos de investigación redactados en esta tesis doctoral intentan comprender mejor el comportamiento del mercado petrolero. En el primer capítulo de la tesis, el objetivo y enfoque ha sido analizar primero las propiedades estadísticas de los precios reales del petróleo utilizando las raíces unitarias y los métodos de integración fraccional y luego entender el comportamiento de los precios del petróleo antes y después de conflictos militares y eventos geopolíticos producidos desde la Segunda Guerra Mundial. En el segundo y tercer trabajo, contribuyo a la literatura sobre el comportamiento del precio del petróleo crudo y examino cómo este afecta a las fusiones y adquisiciones en la industria petrolera en los Estados Unidos. Analizamos la relación de estas dos series estudiando su dinámica en el tiempo utilizando datos de enero de 1980 a junio de 2012, respectivamente. En el segundo trabajo, empleamos metodologías basadas en la integración fraccional y la cointegración. El tercer trabajo, emplea una metodología basada en la transformada wavelet. El cuarto capítulo analiza la relación entre la producción total de petróleo crudo de los Estados Unidos (incluida la producción de petróleo de esquisto) y los precios del crudo WTI mediante el estudio en el dominio de tiempo-frecuencia utilizando una metodología basada en la transformada wavelet.